森马服饰研究报告
研究员 : 张峻豪,曾光 机构: 国信证券股份有限公司 日期: 2019-04-30
19年Q1业绩增长11%,营收增速略超市场预期
森马服饰一季报取得营收41.18亿元,同增63.90%,归母净利润3....
研究员 : 李婕,孙未未 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2019-04-28
改革效益释放,童装、休闲装良性增长,期待多品牌开花
我们认为:1)2017年公司前期调整改革到位,2018年休闲装恢复...
研究员 : 张峻豪,曾光 机构: 国信证券股份有限公司 日期: 2019-04-28
全年符合预期,收入业绩双双加速 年公司实现营收157.2亿元,同增30.7%,实现业绩16.9亿元,同增48.8%,与此前的业绩快报基本一致,扣非业绩同增30.14%,EPS0.63元...
研究员 : 王立平,唐宋媛 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2019-04-28
公司2018年扣非归母净利润13.34亿元,同比增长30.1%,符合预期。1)公司2018年收入157.2亿元,同比增长30.7%,归母净利润16.9亿元,同比增长48.8%。不含并表,...
研究员 : 蔡欣 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2019-04-28
事件:公司2018年实现营收157.2亿元,同比+30.7%,归母净利润16.9亿元,同比+48.8%,扣非后归母净利润同比+30.1%。 ...
研究员 : 马莉,陈腾曦,林骥川 机构: 东吴证券股份有限公司 日期: 2019-04-26
事件:公司公布年报,2018年收入同增30.71%至157.19亿元,归母净利同增48.83%至16.94亿元,剔除Kidiliz集团并表影响,2018年公司收入增长24.1%至149....
研究员 : 黄莞 机构: 广州广证恒生证券研究所有限公司 日期: 2019-04-12
市场概况:纺服行业稳健增长,童装增速领先,巴拉巴拉稳居行业龙头。
经济下行压力下,纺织服装行业发展较缓,2018年纺服...
研究员 : 陈羽锋,张前 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2019-03-22
核心观点
森马服饰是我国休闲服装、童装的龙头企业,公司童装业务持续保持较高增长,休闲业务经过2017年的调整之后开始复...
研究员 : 长江证券研究所 机构: 长江证券股份有限公司 日期: 2019-03-21
管理层减持接近尾声,交易层面压制缓解。截至3 月7 日,周平凡先生共减持其所持有的公司股份2,921.83 万股,占总股本1.08%;同时,Wind 交易数据显示,3 月13 日、14 ...
研究员 : 鞠兴海 机构: 国盛证券有限责任公司 日期: 2019-03-20
童装+休闲装双龙头公司。森马服饰立足休闲服饰主业,将业务向童装、电商业务拓展。旗下拥有休闲装“森马”和童装“巴拉巴拉”两大核心品牌(2018年H1收入占比分别为47%/52%)。经营模式...
研究员 : 施红梅,赵越峰 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2019-03-13
18年受益于成人装业务恢复增长,童装规模持续较快提升、电商业务的快速增长以及并购的法国Kidiiz集团在四季度的并表,公司收入与盈利实现了快速增长,其中Q4收入与净利润增长49.38%与...
研究员 : 糜韩杰,赵颖婕 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2019-03-06
公司2018年营业收入实现快速增长
主要得益于休闲装业务恢复增长、儿童业务稳定增长,包括电商业务快速增长,另外公司完成...
研究员 : 丰毅 机构: 方正证券股份有限公司 日期: 2019-03-06
营收、盈利改善叠加并表因素,业绩超预期
(1)营收增速环比改善:因4季度KIDILIZ并表营收增长较快,我们预计剔除S...
研究员 : 马莉,陈腾曦,林骥川 机构: 东吴证券股份有限公司 日期: 2019-03-05
事件:公司公告业绩快报,2018年收入同增30.7%至157.2亿元,归母净利同增48.7%至16.9亿元。
估算20...
研究员 : 李婕,孙未未 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2019-03-04
收入层面:扣除并表影响、主业预计仍保持15~20%左右的健康增长
2018年公司收入增长30.68%,为近年来最高值,...
